解决方案:我国期货公司利润模型的研究

期货公司盈利模式_国内期货公司创新业务盈利模式探讨 期货日报

[摘要]利润模型是企业依赖的业务运营模型,是任何行业或企业运营的核心业务模型。 期货公司是一家主要经营期货业务的金融企业,盈利能力是其主要目标之一。随着中国经济的发展和社会对资金和风险意识的提高,期货行业迎来了新的发展机遇,但期货公司单一的盈利模式阻碍了整个行业的发展和增长。 。在该政策的范围内,如何拓宽期货公司的利润渠道,创新利润增长点并创建新的利润模型已成为期货公司未来发展过程中的重中之重。

[关键字] 期货公司 期货期货行业

一、我国的主要利润来源期货公司

([1)期货经纪业务仍然是主要收入支柱。中国期货公司目前只有一个利润渠道,而主要利润渠道取决于经纪业务产生的佣金收入。证券监督管理委员会期货公司 2007年财务分析报告数据显示,期货公司在2007年整个行业的主要业务利润,即经纪业务的利润,已显着增加,达到3.14亿元,同比大幅增长,其核心业务仍是经纪业务,依靠收费(佣金)实现利润增长,尽管2007年投资收益达到6.33亿元期货配资,其他业务利润3,604万元,利息收入和支出利润3.5亿元,但与传统经纪业务相比,仍不是主要主题。

(2)兴趣已成为我国期货公司的第二大利润来源。股指期货于2010年1月8日获得通行证。期货该行业还进入了[在k0] 期货时代,同时期货公司的保证金比例也飙升了,由于期货公司不需要为客户保证金支付利息,因此保证金比例无疑增加了。 期货公司的利息收入通常期货公司的利息收入约占公司的总收入的30%,有的甚至达到约40%,将来,保证金利息收入将达到无疑将成为第二大佣金收入来源。

([3)交易返还的手续费和赠金成为补充收入。交易返还的交易手续费是交易成员公司的一项优惠政策。由于有四个公司期货交易的手续费收入超过了全国160多个期货公司手续费收入的总和,因此有可能退还手续费,因此退还手续费仍然有帮助将来期货公司以达到增加收入的目的。

(4)其他投资收益。期货公司从2010年至2011年掀起了第三轮增资,最高注册资本已超过10亿元人民币。前两个分别在2007年和2009年之后。在期货公司增资浪潮中,期货公司的许多资金也投资于二级市场。期货公司的自有资金主要是银行存款,很少购买债券,股票和货币根据《证券日报》记者的不完全统计,目前有12家公司上市的前十大流通股股东中有8家期货公司上市并持有这些股票。以14日收盘价计算的公司股2724.570,000股,总市值达到2.2亿元期货公司用自有资金投资二级市场。这是法规允许的,它受法规的限制。条款很多,投资本身也有一定的风险。

二、期货公司利润模型有问题

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(1)目前,期货公司在我国的业务发展滞后,利润渠道表一、的附加值低,利润低。《 期货] 交易《管理条例》规定,“ 期货公司个企业实行许可制度,国务院期货监督管理机构将根据其商品期货和金融期货业务类型签发许可证。 。期货公司除适用于国内期货经纪业务的申请外,您还可以申请境外期货经纪业务股指期货,期货投资咨询以及国务院指定的其他期货业务[ 期货公司不得从事与期货业务无关的活动,法律,行政法规或国务院期货监督管理机构另有规定的除外。不得从事或变相经营期货自营业务。期货公司不得为其股东或精算师l控制者或其他关联方提供资金,并且不允许外部担保。”

《 期货公司资产管理业务试行办法》第3条规定,“ 期货公司从事资产管理业务应遵循公平,公正,诚信和标准化的原则,并遵守职责期货配资,谨慎和勤奋,保护客户的合法权益,公平对待所有客户,防止利益冲突,禁止各种形式的利益转移以及维护期货市场的正常秩序。” “客户应独立承担投资风险期货公司盈利模式,不得损害国家利益,社会公共利益和其他合法权益。”从那以后,“资产管理业务”就放松了。

(2)我国的期货公司商业利润低。商业同质化程度高,旧的销售模式以及市场的无序竞争导致了收费和期货的激烈竞争。 ] 公司价格战引发经纪业务低利润的恶性循环。

(3)我国的期货公司业务附加值低,无法提供。单一经纪业务投资服务无法满足金融市场的多样化需求。尚未收到投资咨询业务期望很高。期货公司的服务链太短了。

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三、推荐

要实现期货公司的获利能力,需要政策支持来为期货公司的生存和发展创造合适的空间,并且期货公司也需要在市场中立足,建立适应市场环境和适应性的市场。自身条件下的利润模型,旨在从源头上解决利润渠道和结构问题。

对监管机构的建议:提供政策指导,以加快市场资金向期货市场的流入;积极研究CTA机制,为期货公司的资产管理业务提供政策指导,并改变我们的国家期货公司当前的“代理人”获利模式。

对期货公司的推荐:充分发挥期货公司的特殊价值,并最大限度地提高经纪业务的收入。这是期货公司发展的基础。转变角色,成为“经纪,咨询和资产管理”的三位一体综合金融服务提供商,开拓新的盈利模式。

以经纪业务,咨询业务为纽带,资产管理业务为主体,为客户提供一揽子金融解决方案;在政策范围内招聘人才,开发新的业务品种;整合各种资源,大力发展资产管理对于企业而言,除了制定期货行业自有资产管理产品外期货公司盈利模式,还开展了“银行间定期”合作和“租赁期限”合作,以激活资金和增加资本。探索新的盈利模式。

参考:

[1]周可静。期货公司资产管理业务中的风险控制已成为首要问题[N]。北京商报,2012-8-1.

[2]胡俞越。中国CTA 期货市场突破[J]。中国期货,2009.

[3]安毅,常青。关于中国期货市场开发中几个重要问题的研究[N]。 《证券市场导刊》,2011,(4)。

[4]李光。我国创新发展期货市场策略研究[J]。西南金融,2011.

[5]易铁林。 期货经纪公司公司的商业模式创新[J]。武汉商业服务学院学报,2012.

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