技巧:期货交易的类型

根据交易和交易的不同目的,期货交易行为分为三类:套期保值,投机和套利。下面介绍这三种期货交易。

1、套期保值(对冲):表示购买(卖出)期货数量与现货市场数量相同但方向与交易相反的合约,以便在某个将来出售(买入)时间。 )期货合同,以弥补现货市场价格变化带来的实际价格风险。

最基本的对冲类型可以分为买入对冲和卖出对冲。购买对冲是指通过期货市场购买期货合约,以防止由于现货价格上涨而造成的损失;套期保值是指通过期货市场出售期货合约,以防止由于现货价格下跌而造成损失的行为。

套期保值是期货市场产生的推动力。无论是农产品期货市场,还是金属和能源期货市场,其出现都源于在生产和销售过程中面对现货价格的剧烈波动而自发形成的买卖合约的交易行为。操作过程。这种远期合约买卖的交易机制已经得到不断改善,例如标准化合同,引入套期保值机制,建立保证金制度等,从而形成了期货交易的现代含义。企业通过期货市场购买了生产经营保险,确保了生产经营活动的可持续发展。可以说,如果没有对冲,期货市场将不会是期货市场。

2、推测:期货和证券交易的行为中使用了“推测”一词。它不是一个“贬义词”,而是一个“中性词”,它是指市场的判断力,要抓住机会利用市场中的价差来买卖从中获利的交易。投机者可以“买空”或“卖空”。投机的目的很简单-就是从点差中获利。但是投机是有风险的。

根据期货合约的持有时间长短,投机活动可以分为三类:第一种是长期投机者。这种类型的交易人通常在买卖期货合约之后买卖期货合约。持有几天,几周甚至几个月,并在价格有利时对冲合同;第二种类型是短期交易,通常在同一天或某个交易部分中买卖期货合约。他们隔夜持仓;第三类是小额利润追逐者,也称为“抢帽子”。他们的技术是使用小的价格变动来赚取微薄的利润。他们可以在一天内交易进行多轮交易。

投机者是期货市场的重要组成部分,也是期货市场的重要润滑剂。投机交易增强了市场的流动性,承担了对冲交易转移的风险,并且为市场的正常运作提供了保证期货。

3、点差:指同时买卖两种不同类型的期货合约。 交易那些买入他们认为是“廉价”合约的人,同时卖出那些“高价”合约,则从两个合约价格之间的关系中获利。在进行套利时,交易人们注意合同之间的相互价格关系,而不是绝对价格水平。

套利通常可以分为三类:跨期套利期货交易,跨市场套利和跨商品套利。

期货交易种类

跨期套利是最常见的套利类型交易。它使用相同的商品来对冲不同交货月份之间正常价格差异的异常变化。它可以分为牛市套利。价差)和熊市价差价(熊市价差)。例如,在金属牛市套利中,交易同时购买最近交割月份的金属合约并同时出售远​​期交割月份的金属合约,希望合约价格在不久的将来会上涨。大于远期合约价格的过帐保证金;而熊市套利则相反,即卖出最近交割月份的合约并购买远期交割月份的合约,并期望远期合约价格的跌幅小于最近合约的价格跌幅。

跨市场套利是不同交易公司之间的套利交易行为。当在两个或多个交易 交易中执行相同的期货商品合同时,由于区域之间的地理差异,商品合同之间存在一定的价格差异。例如,伦敦金属交易(LME)和上海期货交易(SHFE)都传导阴极铜期货交易。一年两次期货交易种类期货配资,两个市场之间的价格差异会超出正常范围。这为交易人提供了进行跨市场套利的机会。例如,当LME铜价低于SHFE时,交易人们可以同时购买LME铜合约和卖出SHFE铜合约。当两个市场之间的价格关系恢复正常时,买卖双方的合同将被套期和清算并从中获利。 ,反之亦然。进行跨市场套利时,应注意影响每个市场价格差异的几个因素,例如运费,关税,汇率等。

跨商品套利是指使用两种不同但相关的商品之间的价格差异交易。这两种商品可以互换或受相同的供求因素限制。跨商品套利的交易形式是同时购买和出售相同交割月份但不同类型的商品期货合约。例如,可以在金属期货交易种类,农产品,金属和能源之间进行套利交易。

交易人进行套利交易的原因主要是因为套利风险低。套利交易可以提供一些保护,以防止意外损失或价格急剧波动引起的损失。但是套利的获利能力也小于直接交易。套利的主要功能是帮助扭曲的市场价格恢复正常水平,其次是提高市场流动性。

二、套期保值,投机和套利之间的关系

对冲,投机和套利是期货市场交易的主要形式,它们具有相同的特征。首先,这三个是期货市场的重要组成部分,它们在期货市场中相互补充;其次,他们必须根据对市场趋势的判断来确定交易的方向;三,三种选择买卖时机的方法和操作技术基本相同。但是这三个之间有一定的区别:首先,交易的目的是不同的。套期保值的目的是避免现货市场价格风险;投机的目的是赚取风险性利润;套利是为了获得相对稳定的利差回报。其次,要承担的风险是不同的。对冲的风险最小期货配资,其次是套利,投机的风险最大。如果套期保值额超过正常产量或消费量,那就是猜测。如果跨期套利和跨市场套利伴有现货交易,它们也可以被视为对冲交易。

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