技巧:农民学习蛋的入门课程期货(一)

鸡蛋期货交易

前言

自从2013年推出鸡蛋期货以来,鸡蛋的价格一路飙升和暴跌,期货成为了锅里饭。在该行业中,人们每天都在抗拒期货并妖魔化期货。 期货这到底是什么,为什么该国引入了鸡蛋期货,大多数鸡还没有弄清楚。 期货没有人真正回答过该行业是好是坏,农民应该如何面对它。

在本文中,作者以鸡蛋期货为例,避免使用期货技术术语,并尝试从农民和农民的角度向农民解释鸡蛋期货是什么日常语言。它的特点是什么,期货对农民的作用是什么,期货的风险是什么,该国为什么从事鸡蛋期货,在美国鸡蛋的发展历史等,我希望了解鸡蛋期货,它们有帮助。对于讨厌期货的人,您也可以看看。毕竟,您每天都骂期货期货开户,但您不知道期货是什么。

什么是一、期货

期货的定义

期货与现场完全不同。现货是真正的商品。 期货 交易不是商品,而是合约。它是与某种大规模产品(例如鸡蛋,棉花,大豆,油等)签订的合同。

买卖期货的合约称为期货合约,买卖期货的地点称为期货市场。投资者可以对期货进行套期保值或进行投机。

以上是期货的基本定义。它看起来很复杂,但是理解起来并不复杂。 期货源自英文单词Futures,它的意思是“期货”,这意味着期货 交易是指期货价格,它是您对某种商品的期货价格的判断。以鸡蛋期货为例。将来鸡蛋的价格会怎样?市场上有很多信息。不同的人(包括农民,种畜场,食品加工厂,蛋贩子,普通投机者等)站在不同的地方。位置,他们将对市场上的各种信息有不同的理解,他们将通过在期货市场交易,即期货 交易中通过公开竞价对未来价格做出自己的判断。

国内商品期货 交易及其品种

上海期货 交易(以下简称上海期货交易所)1998年8月,上海期货交易所由上海金属交易,上海谷物和石油商品交易和上海合并而成商品交易。它于1999年12月正式开业。在上海期货 交易 交易上市的主要产品有黄金,银,上海铜,上海铝,上海锌,上海铅,上海镍,上海锡,橡胶,螺纹钢,石油沥青等。

郑州商品交易(简称“郑上”)是在郑州粮食批发市场的基础上开发的,成立于1990年10月12日。标准化的期货合同于1993年5月28日正式启动,实现了过渡。从现场到期货。郑州商品交易 交易中列出的主要品种包括棉花,糖,PTA,甲醇,动力煤,菜籽粉,菜籽油,玻璃等。

大连商品交易(以下简称“大商”)成立于1993年2月28日。大连商品交易 交易中列出的主要品种为豆粕,铁矿石,玉米,大豆油,棕榈油,PP ,淀粉,塑料,鸡蛋,焦炭,炼焦煤,大豆等。

目前这些公司是三家国内商品期货 交易公司,均由国务院批准,并在中国证监会领导人的监督下期货 交易。还有一家中国金融期货 交易公司,主要交易金融期货品种,而不是商品期货。除了以上四个以外,所有其他所谓的spot 期货 交易平台都是非法的。

二、期货 交易的特征

期货 交易与现货交易和股票交易相比,具有以下5个特征:

1,双向交易

在现货市场上,作为农民,收入只有在鸡蛋价格上涨时才能增加,而期货在市场中不同,价格上涨和下跌可以赚钱。价格上涨时,先低买高卖。价格下跌时,高价卖出然后低价买入。只要您正确判断未来的价格趋势,就可以赚钱。 期货的双向交易称为长和短交易。如果您看涨,则做多;如果您看跌,则做空。因此,期货没有熊市,而现货市场和股票市场则分为熊市和牛市。

2。保证金制度

保证金系统也就是所谓的杠杆交易。我认为杠杆交易是期货的最大风险,但可悲的是,许多期货投资者认为,这是期货的魅力,这就是他们进入期货市场的原因。

鸡蛋期货交易

首先,解释什么是杠杆交易。以鸡蛋为例:如果鸡蛋的价格为每斤3元,那么在现货市场交易中我们需要30,000元的资本来换取10,000个鸡蛋,而在期货市场中我们只需要10%的保证金,也就是说交易 10,000斤鸡蛋和3,000元人民币。换句话说,在鸡蛋期货市场中,您可以使用3,000元的资金来做30,000元的业务,而损益则计算为30,000元。这是杠杆交易,鸡蛋期货该比率是杠杆的10倍。

杠杆交易放大您的利润,同时也放大您的风险。例如,在现货市场上,如果您用3万元购买1万斤鸡蛋,如果鸡蛋上涨1美分,您将获得1000元。相对于成本,您的利润率仅为3%,这是鸡蛋经销商的总体利润率;而在期货上,一毛钱的鸡蛋赚了大约30%,因为您的资本仅花了3,000元,这真是一个了不起的利润!但是请不要忘记,如果鸡蛋掉落一角钱,您也会损失30%!因此,期货注重储光交易,这是为了避免将来出现杠杆交易的风险。

杠杆效应是某些人称为期货最大魅力的地方,但是我认为这是期货最大风险所在。作者一直强调,在期货 交易中,无论是投机还是套期保值,无论是短期还是长期,苔藓永远是国王这一原则始终是第一位。

3,T + 0 交易

所谓的T + 0 交易主要是相对于股票市场的T + 1 交易。在股票市场中期货公司,您通常在同一天买入,而只能在第二天卖出;而在期货市场中,您可以买入后卖出,而不必等到第二天。

4,到期时平仓

期货与股票不同,股票可以不受限制地持有。 期货的每个合约都有时间限制,并且该头寸必须在到期后关闭。以egg 期货为例,每个月都会列出一个egg合同,每个合同的期限为一年。例如,鸡蛋1801、1802、1803…. 1812合约,其中1801合约于2017年1月上市,到2018年1月结束。每个鸡蛋期货合约的生命周期为最长的一年,不能无限制地举行。

鸡蛋期货交易

上图显示了Egg 期货的各种合约

5,低成本交易

任何企业的成本为交易,期货该企业的成本交易远低于行业成本。

以鸡蛋期货为例,交易 10,000斤鸡蛋,只要您有购买资本,只需在期货上单击鼠标即可完成交易,就这么简单

如果您是鸡蛋经销商,如果您想要交易 10,000斤鸡蛋,则需要提取货物,需要运输,需要在市场上出售它们,还需要诸如以下工具仓库,汽车,甚至是营业执照,食品流通许可证等。

如果您是农民,卖掉10,000斤鸡蛋就更麻烦了。首先,您需要基础设施,例如水,电,道路,鸡舍,鸡舍和其他设备。最后,繁殖周期很长。

这也是从鸡蛋中赚钱。无论是在资本成本,人工成本还是时间成本方面,期货形式的期货都比农民和蛋商更经济期货公司,更简单。因此,低成本交易是期货相对于行业的最大优势。

实际上,期货 交易的成本不仅低于现货交易,而且远低于库存。股票交易国家不仅收取交易费用,而且还征收印花税和其他税费,而期货国家仅收取交易费用。

6、物理投放机制

实物交割是指合同的到期日。卖方将相应的货物按质量和数量交付到由交易指定的交货仓库,而买方则向交易支付相应的款项以履行合同期货。实物交割实际上是一种现货交易,必须以当前市场价格进行,以确保期货的价格最终会回到现货和市场。这是期货的底线。

例如,一个农民在期货上做空对冲空头,而不是在交割前平仓,而是选择输入交割月,在交割月平仓后,他将执行实物交割与交易。农民必须根据期货上的交易数量将相应的鸡蛋拉到国家指定的期货交货仓库。如果质量符合交易的要求,则交易必须收到它们并遵守当时的要求。 期货支付给农民的结算价格(该价格将与当地的全国平均价格基本相同)。在交易拿到鸡蛋后,他将交易交给了买方(例如食品加工厂),后者在期货下了多个套期保值订单。

但是必须指出,要输入交货月份,您必须具有法人资格,而且并非每个人期货 交易都可以进行实际交货。另外,实物交付还有各种成本,例如运输费,质量检验费,税金等。因此,实际上,许多进行期货套期保值的企业并不进行实物交割,特别是作为卖方,即商品的生产者。

鸡蛋期货交易

鸡蛋期货交易

上图是国家指定鸡蛋期货配送仓库的分布图

三、鸡蛋期货对农民的影响

1,价格预测功能

因为期货 交易是期货价格,它通常对现货价格具有指导作用。

以鸡蛋期货为例。将来鸡蛋的价格会怎样?市场上有很多信息。不同的人(包括农民,育种者,食品加工厂,鸡蛋商人,普通投机者等)站在不同的位置,他们对市场上的各种信息会有不同的理解。他们将通过在期货市场交易中进行公开竞标来对未来价格做出自己的判断,然后期货价格趋势通常反映出未来鸡蛋现货价格的趋势。因为期货和现货处于相同的市场环境中,所以它们将受到相同的经济因素的影响和限制。

期货价格是未来价格。例如,鸡蛋期货 1801合约预测了2018年1月的鸡蛋价格。因此,农民可以通过观察鸡蛋期货 1801合约的价格趋势来判断1月18日的鸡蛋行情。进口苗木,洗鸡,再饲养的工作,而不是盲目生产。

举两个例子,在5月,当鸡蛋价格仍处于低迷状态,整个行业都在哀悼时,期货突然出现了令人兴奋的每日涨停浪,每个人都以为期货几天的炒作,现货价格也上涨了。尽管过程是曲折的,但上升的浪潮终于持续了将近3个月。 8月22日,当整个行业仍处于兴奋状态时,该行业的各个专家仍在大喊:鸡蛋价格已突破5和6,期货开始回落并开始回落。当时,作者敦促农民趁机运送货物,而不是ard积鸡蛋,并及时淘汰老鸡,但没人听。现货价格很快就从峰值开始调整。一直持续到双节之后。荒谬的是,各行各业的专家都没有反思他们不负责任的预测。相反,他们一致说这是期货的炒作,这甚至更荒谬。农民们都相信。

从这个角度来看,农民不投资期货,他们还必须学习期货,至少他们必须能够阅读期货 行情。

2,避免价格风险套期的功能

期货的最突出功能是为制造商提供避免价格风险的手段。在实际生产和运营过程中,为了避免商品价格上涨或下跌而导致成本上升或利润下降,请在期货市场中买卖与现货市场数量相同但交易相同的期货合约]处于相反的方向,使现货市场交易的损益相互抵消,这就是所谓的对冲。

鸡蛋价格的波动对产业链上下游企业产生不同程度的影响,不利于企业的生产经营。例如,由于禽蛋价格的持续下跌,在突然的禽流感疫情中,种蛋公司只能面临无限的损失。鸡蛋价格的上涨增加了餐饮和糕点公司等下游公司的运营成本。

在今年上半年,农民经历了十年来从未见过的持续低迷。一些农民面临这样的下降行情,无助的是,养鸡场每天都在亏钱,甚至是自杀的悲剧; 期货中的农民和育种企业通过做空鸡蛋来避险,以安全地度过这个行业的低迷期。

套期的类型

短期套期保值针对行业上游的生产公司,例如蛋产业链中的农民。农民担心价格下跌,因此会做空对冲。

多头套期保值针对的是产业链中的下游消费者企业,例如鸡蛋产业链中的食品工厂。作为鸡蛋的购买者,食品工厂担心价格上涨,因此进行长期套期保值。

简而言之,在套期保值中,恐惧和做什么。

套期保值的理论基础

套期保值可以避免价格风险的原因首先是因为同一商品的期货价格趋势与现货价格趋势一致,因为它们在相同的市场环境中受到相同经济因素的影响和限制。因此,投资者可以在两个市场采取相反的操作来对冲和转移价格风险。其次,随着期货合约的到期日临近,现货市场价格与期货市场价格趋于一致。这是因为期货投放系统的存在。如果在交货临近时两个价格不一致,则无法完成交货。交付的实质是现货交易。如果未按现货市场价格执行,则无法执行交易。 ,期货失去了意义,这是期货的底线。

鸡蛋期货交易

套期保值可以避免价格风险的原因是基于两个基本的经济原理。

1)期货同一商品的价格趋势与现货价格趋势一致。

2)现货和期货市场价格往往与期货合约到期日的方法一致。

举一个我个人对冲的例子来说明鸡蛋的对冲:

现在,鸡蛋期货 1809合约的价格约为4.3,而我的养鸡场的月产量约为100,000斤。我刚刚在1809年的鸡肉合同上下了10个空订单。明年9月,农场的鸡蛋将被套期保值。因为我以4.3的价格进行了对冲定单鸡蛋期货交易,所以无论明年9月的鸡蛋价格如何,明年9月我的养鸡场的鸡蛋价格都将锁定在4.3,并且4.3的价格恰到好处。对于养鸡场来说,利润就足够了。

如上所述,期货的价格与现货价格接近交付时趋向于相同。例如,在明年8月底,鸡蛋和期货的价格均为3元人民币。人民币的价格被出售给市场(您也可以选择与该国进行实物交割),并且由于期货仍然有10万斤的空订单,价格跌至3元,我赚了每斤1.3,期货以现货计算,我的养鸡场鸡蛋仍然锁定在4.3。

当然,如果鸡蛋价格在明年9月升至5元,我养鸡场的鸡蛋将以5元出售,期货损失0.7元。 期货将与养鸡场一起计算,并且我的鸡蛋仍将被锁定。 4.3的价格

套期保值的目的是避免价格波动的风险并追求生产和运营的稳定性,而不是获得价格波动的差异。通过套期保值操作,无论将来价格如何上涨,农民都可以将鸡蛋的销售价格锁定在套期保值价格上。当然,尽管农民成功地避免了价格下跌的风险,但他们也放弃了在价格上涨时获得更高销售收入的机会。

对冲的基本原则

忽略这些原则中的任何一项都可能会影响对冲交易的效果,甚至会改变对冲的性质,将其转变为投机行为,最终给企业带来更大的风险!

原则1:相同类别或相关原则

原则2:等量或等量原理

原则3:相同或相似的月份原则

原理4:交易相反方向的原理

第二个原因是期货 交易中的农民必须严格遵循交易养鸡场的产出,否则将成为投机活动。 期货中许多农民出现亏损的原因是他们不遵守对冲原则,从而改变了对冲的性质。

四鸡蛋期货交易,期货的风险

期货仅仅是国家开放的市场,与现货市场基本相同。行为交易有两种类型的人,一种是投机活动(类似于现货市场中的鸡蛋经销商)。投机者没有产业,不需要商品。他们的目的是有所作为;另一个是企业或行业。有背景的人,他们的目的是维护自己的商业产品的价值。两种交易具有不同的目标和不同的风险。前者具有风险,而后者是可控的,并且在企业范围内。如果您的养鸡场每月生产10,000斤鸡蛋,即使您没有输入期货,由于每天的市场波动,您仍然要承担这10,000斤鸡蛋的风险。该风险是公司可以承受的,并且最担心的是,您不遵循对冲原则。养鸡场有10,000斤,期货产了几万斤。如果您想发挥更大的作用,则会放大风险并将其转变为投机活动。

在此期间,一些新闻在主要论坛上广为传播。一个有着20年操作经验的人,因为重仓大肆宣传橡胶期货,损失了数亿美元,并因跳楼而自杀。不管这是否是谣言,跳股市的悲剧都经常发生。这让我想起了今年上半年,面对十年来从未有过的低鸡蛋价格,也有报道称农民无力偿债并自食其力。悲剧。为什么由于贪婪而发生这些风险!作者始终认为期货和行业本质上是相同的,两者都是生意,都是为了赚钱。由于这是一项业务,因此应遵循能力范围内业务控制风险的基本原则。

个人投机是有风险的。当然,该国不会限制您进行投机活动,否则由谁来提供公司对冲的区别。投机者在期货市场和股票市场中赚钱的概率基本上是28的定律。当然,为什么有些投机者可以赚钱并且仍然赚很多钱?不是交易具有良好的技能,而是他们具有强烈的风险意识,并且始终能够在承受能力的范围内控制风险。

对于农民来说,不建议进行投机。即使他们偶尔进行投机活动,也必须使用闲钱,并且不得影响他们的生活和商业生产。在短期炒作中,我们必须进行保湿,严格停止亏损和获利,不要贪婪,也不要背负基本的交易原则,否则炒作期货只是您的噩梦!对冲是一种公司行为,资金可以包括在整个公司会计中。

财富取决于积累,期货不是致富的捷径!不仅期货不是,甚至没有养鸡。 期货繁重的仓库运营(例如一段时间前跳楼的仓库)的性质与养鸡,盲目扩张甚至借钱扩张一样。死!不贪心就没有悲剧!无论是期货还是行业,抑制贪婪都是稳定获利的前提。

期货只是一种工具,它可以是投机活动,甚至是赌博活动,也可以投资进行投资,还可以对冲我们的养鸡场,这一切都取决于自己的选择和坚持原则。鸡肉也是如此。少加精养,提高质量,扩大市场。这是做生意;盲目扩张,随心所欲地跟随趋势,不要操纵市场,猜行情下注行情,这是在赌博,不要以为你挂鸡养鸡的名字是行业,不一定!扎扎实实做生意。

所有损失都来自贪婪!

第五,为什么该国从事鸡蛋期货?

国家列出的鸡蛋期货是因为该行业的发展极其不健康,投机过多,而且追随趋势,因此价格周期性地暴跌。鸡蛋期货用于加速行业优胜劣汰,并提高行业门槛。加快行业规模和市场化进程,抑制行业盲目性和投机性。为蛋鸡养殖业的健康发展提供了一个发现价格趋势,规避价格风险的金融平台。

当然,由于鸡蛋期货刚刚上市几年,因此交易机制和投放机制还有待改进,并且因为农民对期货的知识不足且不足参与时,必须充分利用鸡蛋期货。促进产业发展需要时间。

环境保护,食品安全和鸡蛋期货是国家为蛋鸡育种业设定的三个门槛。未来,这三个门槛将继续提高。我们只能适应而不能逃脱。

六、美国鸡蛋期货的发展历史

谈到鸡蛋期货,许多人说美国鸡蛋期货都已除名。中国为什么要这样做?这是一个愚昧的声明,也缺乏美国层工业的发展历史和现状。要谅解。美国鸡蛋产业和鸡蛋期货的发展历史恰恰说明了期货的重要性。

首先比较中美蛋鸡产业的现状:美国蛋鸡养殖业已基本实现规模化生产。有60家蛋鸡公司和超过100万只蛋鸡公司,这些蛋鸡公司生产了整个美国蛋的87%,而中国80%的蛋鸡是由散户投资者生产的,存货少于5万只。

再次看市场流通环节:美国进入1980年代后,大型连锁超市逐渐取代了无处不在的杂货店,鸡蛋流通变得简单而顺畅。大型农场直接为大型超级市场供应商品,几乎没有中间环节。 。在中国,自产自销仍然是种鸡业的新名词。市场流通水平复杂,中间商很多,经常出现涨价降价的行为。

美国是世界上第一个开发卵的国家期货。 1874年,一些美国农民和中间商开始建立芝加哥农产品研究所,并开始从事鸡蛋等长期农产品。当时,美国鸡蛋业的状况与中国几乎相同。规模不足,市场流通不畅,价格飞涨和下跌。在这种情况下,美国的私人农民和中间人自发成立了期货 交易。为了保证自己的利益。

美国鸡蛋期货已经开发了近100年。到1980年代,随着美国鸡蛋产业的完成和美国消费者市场的成熟,大型农场直接供应大型连锁超市,鸡蛋的价格趋于稳定,并且可以预测其变化趋势。蛋品公司不再面临价格风险,对冲需求大大减少。这样,美国鸡蛋期货也完成了其历史使命,并退出了芝加哥期货市场。

100多年来,为了保护自己的利益,美国农民自发成立了Egg 期货。如今,随着美国鸡蛋业的健康发展,egg 期货曾经扮演着不可替代的历史角色。但是在中国,面对美国人一百多年前面临的同样问题,国家挺身而出建立了鸡蛋期货,而我们的大多数农民实际上都抵制。中美两国在电层行业的差距超过100年!这种差距不仅体现在规模和市场化上,还体现在思想观念上!

以上讨论基本上是作者对鸡蛋的个人知识期货。如果有问题,请留言并予以纠正。作者必须谦虚地接受它。

如果需要转载,请联系Egg先生,只要您指明作者且不修改文章内容,欢迎作者。如果您未经许可窃和修改,则必须投诉。

(末)鸡蛋先生:姚玮微信公众号:鸡蛋先生000发表于2017年10月15日

鸡蛋期货交易

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