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操作方法:股指选项和股指 期货之间有什么区别

2006-07-05

股指 期货和股指选项是什么意思?

1什么是股指 期货 股指 期货被称为“股票指数期货”,它基于股票指数期货,而股票指数期货是基于买方与买方之间的事先协议卖方将来要达成协议根据双方事先约定的股价,在特定时间达成股票指数交易的标准化协议。除了交货时的差异外,指数期货与普通商品期货之间基本上没有本质上的差异。以一个股票市场指数为例,假设当前为1000点,即该市场指数当前的现货交易“价格”为1000点,现在有一个“市场指数期末”的“合约”,如果大多数投资者看涨,则该指数期货的当前价格可能已达到1100点。如果您认为到12月底,该指数的“价格”将超过1100点,也许您会购买此股指 期货,…全部

1什么是股指 期货 股指 期货被称为“股票指数期货”,它基于股票指数期货,而股票指数期货是基于买方与买方之间的事先协议卖方将来要达成协议根据双方事先约定的股价,在特定时间达成股票指数交易的标准化协议。除了交货时的差异外,指标期货与普通商品期货之间基本上没有本质的差异。

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以股票市场为例。假设当前为1000点。也就是说,该市场指数当前的现货交易“价格”为1000点,如果大多数投资者看涨,则现在有“ 12月底到期的市场指数” 期货合约。该指数期货的当前价格可能已达到1100点。

如果您认为到12月底,该指数的“价格”将超过1100点,也许您会购买此股指 期货,这意味着您承诺在以下时间购买“此市场指数” 1100点的“价格”。该指数期货继续上升至1150点。目前,您有两种选择,要么继续持有您的期货合约,要么以当前的新“价格”(即1150点)卖出。一个期货,此时,您已平仓并获得50点的利润。

当然,在此指数期货到期之前,其“价格”也可能下降,您也可以继续持有或关闭该头寸。但是股指期货与期权的区别,当索引期货到期时,没有人可以继续持有该索引,因为此时期货已成为“现货”,您必须以承诺的“价格”买卖该索引。

根据期货合同的“价格”与当前实际“价格”之间的价格差,更多的退款和更少的赔偿。例如股指期货与期权的区别,在上面的示例中,如果市场指数在12月底到期时实际上是1130点,则您将获得30点的差价补偿,这意味着您已获得30点。相反,如果当时的指数是1050点,则您必须花费50点来对其进行补贴,这意味着您已经损失了50点。

当然,所谓的成败的“要点”是没有意义的。这些点必须转换为有意义的货币单位。必须在索引期货合约中事先约定特定的转换金额,这称为合约的大小。如果将市场指数期货的大小指定为100元,以1000点为例,则合约的价值为100,000元。

股市投资者在股市中面临的风险可以分为两种。一种是股票市场的整体风险,也称为系统性风险,即所有或大多数股票的价格一起波动的风险。另一种是个人股票风险期货交易,也称为非系统风险,即持有一只股票所面临的市场价格波动风险。

通过投资组合,即同时购买具有不同风险的多只股票,可以更好地避免非系统性风险,但不能有效避免整个股市下跌带来的系统性风险。进入1970年代后,西方国家的股票市场动荡变得越来越严重,投资者规避股票市场系统性风险的要求也越来越迫切。

由于股指基本上可以代表整个市场中股价变化的趋势和范围,因此人们开始尝试将股指转换为交易 期货合约,并用其对冲所有股票。避免系统风险,因此股指 期货应运而生。使用股指 期货进行套期保值的原理是基于股票指数的趋势和股价在同一方向上的变化,在现货市场和股票指数期货市场进行相反的操作来抵消股票价格变动的风险。

股指 期货合约的价格等于股票指数中的点数乘以指定的每点价格。各种股指 期货合约的每点价格都不相同。例如,恒生指数每点的价格为50港元,即恒生指数的每点,期货合约的每个买方(较长)合约亏损50港元,卖方获利每张合约50港元。

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例如,某投资者在香港股票市场持有10只上市股票,总市值达200万港元。投资者预测,东南亚金融危机可能会触发香港股市的整体下跌。为了避免风险和对冲,他以13,000点的价格卖出了三个三个月的恒生指数。[p9]

在随后的两个月中,股市急剧下跌。投资者持有的股票市值从200万港元贬值至155万港元,现货市场损失了45万港元。此时,恒生指数期货也跌至10,000点,因此投资者通过平仓头寸在期货市场购买了原始的3张合约,从而实现期货市场的闭市利润450,000港元,[ 期货]市场的利润恰好弥补了现货市场的损失期货开户,套期保值更好地实现了。

同样,股指 期货与其他期货品种一样,可以使用买卖之间的差异来推测交易。 2什么是股指选项?首先,我们必须了解选项的定义。期权是在将来的某个特定时间以特定价格买卖特定数量的特定资产的权利。

选项交易是一种权利交易。在期货期权交易中,期权买方在支付费用(溢价)后期货交易,按合同规定的时间从期权卖方以预定价格(行使价)授予期权合同。卖出一定数量的期货个合同。

在期权卖方在合同规定的时间收到期权买方支付的权利金后,只要期权买方要求行使其权利,期权卖方就必须无条件履行期权合同中规定的义务。在期货 交易中,买卖双方享有平等的权利和义务。相反,选项交易中的买卖双方的权利和义务是不平等的。

买方支付权利金后,它有权执行和不执行,但没有义务;卖方收取溢价,无论市场状况如何不利,一旦买方提议执行,卖方均无权履行期权合同中规定的义务。期权也是一种合同。合同中的条款已经标准化。

以小麦期货选项为例。对于期权买方而言,购买一只小麦期货的权利通常代表将来购买小麦期货合约的权利。卖出一批小麦期货的权利通常代表将来卖出一批小麦期货合约的权利;根据期权合约期货合同义务的规定,认购权的卖方有义务在将来的特定时间以行使价向期权买方出售一定数量的小麦。

看跌期权的卖方有义务根据期权合约的条款,在将来的特定时间从期权买方购买一定数量的小麦期货合约。股票期权是在将来的特定时间以特定价格买卖特定数量股票的权利。

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