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事实:动力煤期货对企业的意义

专业金融机构,最有价值的衍生服务提供商的规格,规模,创新,品牌动力煤期货对企业的意义概述:动力煤期货动力煤的合同解释期货企业的主要功能使用动力煤炭期货 一、动力煤期货合同解释一、动力煤期货合同交易单位200吨//手价单价(元)/吨最低价格变动0.2元//每吨每日价格的最大波动限制为先前交易日结算价格的±4%,以及《郑州商品交易 期货 交易风险控制管理措施》的有关规定最低交易 ]保证金合约价值的5%,合约交付月从1月到12月交易时间,每个星期一至星期五(法定假日北京时间除外)9:00-11:30 am 13:30-15:00 pm k4]是合同交付月份的最后交易天,上午9:00至-11:30合同熟食的第5 交易天非常月车辆(船舶)板交付的最后交付日:合同交付月的最后一个日历日标准认股权证交付:合同第7个交付月交易有关日常交付等级期货,请参见“郑州商品交易 期货交付规则”。交付方式实物交付交易代码TC列在交易郑州商品交易 一、动力煤期货合同解释动力煤期货关注的问题:1.交付产品的溢价和折扣和替代品2.交货地点和溢价和折价3.仓位风险控制的要点1.交货产品和溢价和折价动力煤期货基准产品:收到的低热量值:5500 kcal / kg基准交货地点:秦皇岛港动力煤期货交付产品:收到的碱低热值:4800 kcal / kg干基总硫:≤1%总水:≤20%4500 kcal / kg 4800 kcal / kg 5000 kcal / kg 5300 kcal / kg 5500 kcal / kg 5800 kcal / kg 6000 kcal / kg的发热量替代公升水费的计算方法:标准产品:5500 5300 5800线性关系6阶梯溢价90 +线性关系按6000法规计算:卖家在配对链接中宣布发热量与实际检查结果的允许差为±300 kcal / kg,在此范围内,根据范围内的实际计算,每吨加收5元的扣除额。

可交付产品的热值范围为4500倍4倍折扣1.交付产品和溢价和折扣替代溢价和折扣的计算公式:接收到的低热值≥5301 kcal / kg线性溢价和折扣:付款结算价格=交货结算价格÷5500×实际测得的热值,则以6000 kcal / kg计算得出大于6000 kcal / kg。 4800 kcal / kg≤收到的基本低热值≤5300 kcal / kg步进折扣:以“ 90”作为“步进”,付款结算价格=(交付结算价格-90)÷5000×测得的发热量满水时> 20%,则以20%为基础,减去多余的重量(四舍五入到小数点后一位)(例如,测得的总水量为2 1. 32%,减去的重量1. 3% )。1.交付商品及保费和折扣4500 kcal / kg≤收到的基本低热值≤4800 kcal / kg短时间的四倍折扣,付款结算价格=(交付结算价格-90)÷5000×4800 -(交货结算价-90)÷5000×(4800实测热值)×42 2.。交货地点和溢价车辆(船)板交付:地点和溢价及折价设计:秦皇岛港,曹妃甸港主要港口有京唐港,天津港和黄hua港,还有广州港,福州港和方车三个进口港ng端口。秦皇岛港是基准交付地点。广州港,福州港和防城港的溢价均为25元/吨,基于港口和港口的杂费。

工厂和仓库的指定取货地点:1、秦皇岛港,唐山港(京唐港和曹妃甸港),天津港,黄hua港。2、工厂仓库可以提供生产坑,内陆配送中心等作为接货地点。区域溢价和折扣也由他们自己设置,并由交付方独立选择。 3 3.。动力煤期货风控点保证金制度:根据交货合同的不同阶段,设定阶梯形保证金标准一般月份:5%; the交割月的前一个月,按首十天,中间十天和最后十天的5%,5%和10%收费; (有利于最近几个月的活跃活动,从启动选项的角度考虑)交付月份:20%(保证质量的保费和折扣以及交付期间的默认成本)客户头寸限制系统限制头寸单位交易时间段非期货 公司会员和客户的最大单边头寸(包括跨期套利头寸)普通月份60000交割月之前的月中旬初60000 30000 10000交割月2000 3 3.。煤的要点期货风控度二、动力煤期货对市场的影响期货市场与现货市场的差异期货现货交易动力煤期货合约的品种动力煤现货交易任何价格数量的200整数倍的单位1 1–12个月当前的固定价格波动0.2讨价还价的主题是相对标准化和个性化的交货仓库收货单+车辆和船板的实际交货地点北部+南部港口的一定顺序+资金转移每日结算和一次性结算绩效交易双方的信用资本要求保证为5%/ 20%—– 100%100%1. 期货相对于现货风险规避价格发现期货主要市场功能2 2.。 期货市场可以提供什么帮助? 期货价格可以预期并发现未来的价格变化-“晴雨表”权威的定价平台公司使用对冲交易避免现货价格波动的风险-“金铃”价格发现功能原理:期货参与者来自全国各地,有很多。

期货市场使用集中式公开招标交易收集来自世界各地的供求信息,并且高度收集并迅速传播了各种信息。因此,由它形成的价格具有广泛的代表性和权威性。为什么期货市场具有价格发现功能,而现货市场却没有? 期货价格的形成具有以下特征:真实性,预期,连续性,权威性,利益,对冲期货定价,动态库存,购买和销售功能,财务管理,品牌3 3.。参与期货市场的企业的“甜味”?三、公司如何使用期货市场公司使用期货市场对冲操作的三种方式-避免贸易模式中的价格风险变化-基础定价虚拟库存的科学使用-以提高资金利用率1. ]套期保值的原则2.套期保值的应用3.套期保值的过程(([一)套期保值的价格风险企业面临的业务风险,业务风险,业务风险,销售技术政策和其他财务风险,获利能力,现金流量保护,资本结构等。1.套期保值原则,影响获利能力的风险,原材料价格上涨的风险,制成品价格下跌的风险,库存或下跌的风险在途价格1.套期保值的原则,企业为什么要套期保值?45550900 Q5500山西秦皇岛动力煤清算价格1.套期保值的原则是:套期保值,意思是“套期保值交易”等意思。

套期保值指的是期货市场作为转移价格风险的场所,并且使用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代品。 交易确保将来购买商品价格的活动。 简单来说,套期保值的定义是公司始终面临产品价格下跌的风险,收到订单后采购原材料的价格上涨的风险,贸易公司市场价格的风险一段时间后将下降,而原材料或产品的存货价格下跌的风险,而市场是解决这些风险的工具。 1.套期保值的原则套期保值的逻辑原则之所以可以套期保值是因为期货和同一特定商品的现货之间的主要区别是交货日期不同,价格也不同。受相同的经济和非经济因素影响和限制。此外,期货合约必须遵守实物交割规定,以使现货价格和期货价格也趋同,即,当期货合约临近到期日时,两个价格之间的差为接近零,否则就有套利机会。因此,在到期日之前,期货与现货价格具有高度相关性。在两个相关市场中,反向操作必须具有相互抵消的作用。 1.套期保值原则,公司利润持续减少,市场价格大幅波动,公司套期保值的两个主要前提1.套期保值套期保值可以使公司利润曲线更平滑1.套期保值原理1. ] 期货合同的种类和数量大致相同; 2. 期货该位置应与光点位置相反; 3. 期货持仓时间应与现货市场承担风险的时间相对应。

实现套期保值的条件。当企业使用期货的工具进行套期操作时,必须满足以下三个条件:1.套期保值的原则套期保值者的套期保值特点:1、投资面临较大的价格风险波动,直接影响其收益或利润稳定性;2、与投机者不同,他具有强烈的风险规避意识;3、大型企业和足够的财务实力和经营经验;4、可以长时间保持相对稳定的期货位置。套期保值者使用期货市场进行处理和套期的机构和个人,包括:生产者,加工者,交易者,消费者,以及银行,证券交易商,保险公司和其他金融机构1.套期保值套期保值原则什么套期保值的效果是什么? 1.套期保值的原则套期保值对冲和实物交割通常,套期保值是通过对冲和平仓来平仓期货头寸。这是因为期货在市场上建立相反方向的头寸期货,是为了避免现货市场价格波动引起的风险。因此,在大多数情况下,该公司的期货市场地位操作只是保护性的,最终结果还是套期保值和清算。对冲并不等同于实物交割。 1.套期保值的原则对于实物交割,如果采用实物交割平台动力煤期货交易单位,生产公司或流通公司,则作为期货市场中的卖方,需要将相应的货源运送到交割处交易指定并注册为标准认股权证的仓库,该仓库最终将在交货时完成出售和对冲;消费者公司作为期货市场的买方,需要向期货经纪人公司支付相应的付款,该经纪人将由期货 公司进行经纪)转移到期货 交易以完成票据交换过程。

1.套期保值原则套期保值程序和策略1.坚持“相对相对”原则; 2.选择波动较大的现货价格交易进行套期保值操作; 3.相对清除风险金额和对冲成本,确定是否进入市场;4.根据短期价格趋势预测,选择进入市场的时间;为了更好地实现对冲的目的,企业在对冲交易时必须注意以下程序和策略:1.对冲的原则对冲的原则对冲的应用对冲的过程(([一)避免对冲的价格风险•原材料价格或生产成本与对冲目标的上游敞口高度相关•也就是说,原材料的价格和制成品的价格随对冲的对象而变化。风险敞口•产品和对冲的对象与合同主体高度相关下游风险如何定义公司的风险敞口期货 k15]对冲的应用对冲方法购买对冲•目的:避免价格风险增加,套期保值者在现货市场上持有多头头寸以保护其空头头寸•被采纳者:加工商,制造商和操作员出售对冲•目的:防止因价格下跌而导致的未来损失■采纳者:产业链上游的生产者和经营者2.套期保值的应用未来保值的关键在于最小化成本,从现货中选择较低价格的原则。和期货市场购买。

锁定原材料和半成品的成本,以避免原材料和半成品价格上涨带来的风险。其基本目的不是赚钱,而是保护自己免受原材料和半成品价格上涨的影响。 购买套期保值:2.套期保值用于购买不购买原材料以防止价格上涨的套期保值公司。 2.套期保值公司的未结头寸:煤炭消费公司的收购和套期2. k15]套期保值的应用。某个地区的火力发电厂计划在将来的某个时候购买100万吨(5,000批次)的动力煤作为燃料,但是经过研究和判断,发现动力煤的市场价格有可能上涨。未来,由于对购买成本的担忧,利润下降,因此决定在期货市场购买动力煤期货,并进行套期保值操作以锁定生产成本。时间现货价格期货价格期货合同数量7月29日的价格为520元/吨540元/吨TC1401 5000手20元/吨企业于7月29日购买了5000手动力煤。 9月23日,公司达到了其采购目标,并清算了其在期货市场中的长期头寸。随着经济形势的好转,动力煤期货的价格此时涨至560元/吨。具体操作如下:公司清算情况:2.套期保值申请时间现货价格期货价格期货合约数量基准9月23日535元/吨560元/吨TC1401 5000手25元/吨评估:如果电厂不采取套期保值操作,则由于动力煤价格上涨,该单位将需要多支付1500万元的采购费用,但采取套期保值操作后,该单位将获利。 期货市场中的2,000万元。

结果,它没有造成损失,却获得了500万元的利润。可以看出,套期保值操作可以帮助企业规避价格上涨带来的风险,使企业按计划进行经营,并为企业的长期发展起到保驾护航的作用。 案例评估现货市场:亏损(535–520)元/吨* * 100万吨= 1500万元期货市场:利润(560–540)元/吨/ * 5,000手* * 200吨//手= 2000万元企业损失:2000万元-1500万元= 500万元2.套期保值作为社会商品供应商的应用,以确保其已生产并准备好投放市场或仍在销售存在在生产过程中,商品的合理经济利益将在未来被出售给市场,以防止在正式销售过程中价格可能下跌和损失;购买后未转售的商品价格将下跌,使经营利润减少甚至蒙受损失。为了避免这种市场风险,运营商可以使用销售期对冲的方法进行价格保险。 卖出时间套期保值:2.套期保值的应用:2.套期保值的应用。企业采购原材料和半成品,采购运输中的原材料,半成品和半成品。成品尚未生产。价格下降了。 对冲动力煤开采公司的销售一家动力煤公司未来需要出售200万吨动力煤,但由于担心市场价格会在一定程度上降低,从而影响其预期收益,该公司决定进入期货市场。与郑州商品交易相对应的当月动力煤合同以10,000手(每手200吨)的价格出售。

具体操作如下:公司所在地:2.套期保值的申请时间,现货价格期货价格期货合约数量的依据,4月8日,615元/吨630元/吨TC1409 10,000手-15元/吨公司平仓情况:4月8日,公司在期货市场上卖出1月期货合约开仓。到7月中旬,该公司完成了其销售计划并完成了期货合同。此时,动力煤价格下跌,该公司的具体业务如下:2.套期保值的申请时间动力煤期货交易单位,即期价格期货价格期货合同数量的依据,7月15日580元/吨590元/吨TC1409 10,000手-10元/吨案例评估:如果公司不采取套期保值策略,那么随着现货市场价格的下跌,公司的销售将按原价损失7000万元。计划;但是,由于进行套期保值操作,该公司有期货该合同在市场上出售时,价格下跌,清算利润为8000万元。因此,在对冲了当期收益后,该公司终于实现了1000万元的利润。可以看出,通过套期保值业务,公司不仅避免了价格下跌带来的损失,而且达到了规避价格风险的目的。在这种情况下,公司的利润略有超千万元。现货市场:亏损(615–580)元/ /吨* * 200万吨= 7000万元期货市场:利润(630–590)元/ /吨* * 10,000手* * 200吨/ /手= 8000万元企业利润:8000万元–7000万元= 1000万元2.套期保值的应用对于加工商或贸易商,市场风险来自买卖。

他担心原材料价格上涨和制成品价格下跌。他更加担心原材料上涨和制成品价格下跌。只要所需的物料和加工的成品可以进入期货市场进入交易,那么他就可以使用期货市场进行全面套期保值,即随时间对已购买的原材料进行套期保值。产品会在一段时间内出售以保持其价值,这样他就可以减轻后顾之忧,锁定其加工利润,并专注于加工和生产。 全面套期保值2.套期保值应用于套期保值的过程套期保值应用于套期保值的过程(([一)套期保值的价格风险套期保值专业R&D和交易团队的关键成功因素; 1 2 3 4 5完整的研发,交易和风力控制系统和流程;完善的组织结构体系;科学的绩效管理(期货和流动之间的合并会计和评估);必须与现货业务紧密整合3.对冲操作流程对冲操作流程对冲操作流程企业申请流程职位选择职位申请提交材料企业内部运营管理原则组织结构财务处理3.对冲操作流程企业内部对冲操作企业对冲管理原则综合协调与协调集中管理,垂直管理,独立管理nt。程序管理。 3.套期保值的操作过程。决策层和执行层。财务援助企业内部对冲的操作3.对冲的操作过程。决策层由总裁,总经理和市场总监组成。决策层是公司最高的投资管理决策机构。

期货最小交易单位_动力煤期货上市_动力煤期货交易单位

根据公司的实际情况,制定适合其自身发展的投资策略。它规定了开仓和平仓的投资方向,数量和价格空间。决策级别的投资计划由所有成员讨论和决定,个人对投资决策的成败不承担任何责任。 3.套期保值的操作过程执行层根据决策层发布的投资计划执行特定操作,并在指定的价格范围内进行投资。所有投资价格均不得超出计划范围,数量不得超过计划规定。严格执行交易计划,遵守头寸规模原则,记录并保存各项投资情况交易。向决策和财务报告。 3.套期保值的运营过程由特定的运营商组成。财务部门根据决策层发布的投资计划来准备和分配资金,并专门监视执行层运作的风险,并向决策层及时报告帐户风险。 期货 公司可以提供帮助,期货 公司定期提供决策策略参考的操作策略。 3.套期保值的操作过程期货交易,确定套期保值的想法,确定套期保值头寸的限度,选择合适的时间,在每天结束之后期货 公司 交易 ],结算员将进行结算前处理。风险经理最终将结算并归档资金收支,会计处理公司的期货业务流程3.套期保值操作流程套期保值的注意事项a。了解价格风险并明确确定价值方向; b。确定对冲比例C.对冲结论:头寸清算\实物交割A.企业制定对冲策略时应注意的事项:3.对冲的操作过程,对冲的操作风险,巨额利润的诱惑避险。 交易规则不熟悉信息不对称规则。 B.企业套期保值操作风险3.套期保值操作过程套期保值中经常犯的几个错误(1 1)•与主要产品的差异交易-投机。

(2 2)•过多的交易推测。 (3 3)•没有现货市场(库存和买卖合同),交易具有不确定的成本推测。 (4 4)•没有良好的研发和对冲经验,无法有效地掌握价格趋势,季节性模式和区域供求特征,对冲效果将大大降低。 3.套期保值的操作过程。如何澄清销售时机。卖出的时机应该基于对市场趋势的判断,而不是瞬时期货市场价格和现货市场价格的相对高点和低点。企业进行套期保值应以长期为基础。 b。基础变动会影响套期保值效果。套期效应由现货价格和期货价格之间的差额变化(即基础价格变动)决定。 C。清算和实物交割的比例,以及有效利用EFP的交割。重点是清算和结算,以实物交割为保证。 C.套期保值的具体操作中需要注意的问题:3.套期保值的操作过程(1),套期保值是实物交割。套期保值仅为公司提供了一种避免现货价格出现不利变化的方法。意思是,企业的发展在于现货市场中销售渠道和市场份额的发展;(2)无需对冲行情,企业需要与期货 公司合作以实现找出期货的价格趋势(3)。套期保值交易必须是有利可图的。有必要参考现货市场和期货市场的综合评估。

在对冲理解中的误解:3.对冲的操作过程(([二)贸易方式基础价格的转换(2)贸易方式基础价格的变化什么是基础差异定价?指[ 期货价格以某一月份的价格作为定价基础,并以期货价格加减双方商定的基础(溢价和折扣)确定双方买卖现货商品的价格交易方法。当前比较成功的贸易点价格商品:LME铜贸易,CBOT大豆您为什么依赖期货价格?因为期货价格是通过集中公开招标形成的,并且价格是公开和连续的,所以具有预测性和权威性。使用普遍认可的合理的期货价格设定价格可以节省交易人搜索价格信息和议价成本的效率,并提高交易的效率;(2)贸易模式转换基准定价动力煤如何公司使用基准价模型:公司可以使用动力煤期货组合来制定:基础定价模型-“远期现货价格= =基础+ + 期货价格”,即,当销售公司和购买公司签订合同时,它们是不确定具体交易价格,仅同意在将来的特定时间对合同对象进行实物交割,并规定市场将在交割前的特定时间期货。 k9]是基准,再加上双方事先商定的期货与现货之间的价格差(基准),以确定销售价格并结清付款。 ((([三)科学使用虚拟库存-改善资本利用率期货虚拟库存的作用•对于大多数公司,库存占相对大量资金以维持正常运营。使用期货工具建立虚拟库存和执行动态库存管理既可以提高公司的资本周转率,也可以降低资本周转率。相关的管理和维护成本已成为许多公司的必修课。

•所谓动态库存管理,是指企业根据经营过程中利用期内利用现货市场价格的相对变化对企业库存进行全面的动态监控和管理的库存管理方法。企业全面的库存管理目标。 •通过动态库存管理和虚拟库存的建立,公司可以使用期货市场来灵活地调整现有库存,而不会干扰已建立的销售或购买计划以实现公司预先设定的库存目标,从而为企业运作,更好地维护企业与上下游合作伙伴之间的关系。 企业可以通过期货建立虚拟库存。动态库存可以通过调整现货市场中的头寸来实现。因为期货的资本成本低(保证金不会超过100%),而且没有存储成本。

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