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专业知识:动力煤的相关规定期货交易_财务/投资_经济,管理和营销_专业信息

动力煤期货交易一、保证金制度的相关规定动力煤期货合约的最低交易保证金标准为5%。 期货合约的交易保证金标准是根据期货的三个“一般月份”(交割月份之前一个月的月份),“交割月份之前的月份”和“交割月份”合同清单交易期间按顺序管理。下表列出了这三个时期的动力煤期货合约的交易保证金标准:交付月份前一个月的动力煤,一般在该月的前十天为5%,在交易日的前十个工作日为5%。中间5%,最后10%,交割月份交易的20%,相应的标准交易保证金将在开立头寸的期货合约之前的交易日的结算价中收取在同一天。在当天结算时,期货合约的所有头寸将以当日的结算价获得相应的标准交易保证金。如果期货合约的期限符合交易保证金要求,则由于市场在该时段第一天前的交易日关闭,因此期货合约的所有头寸将根据新交易保证金标准交易保证金。以结算价计算的某期货合约的价格变动,连续四个交易天(即D1、D2、D3、D4 交易天),累计增加(减少) (N)连续五个交易天(即D1、D2、D3、D4、D5 交易达到合同增幅(减少)或累积增幅(减少)的3倍期货天)如果范围(N)达到期货合约中指定的3.汇率的5倍,则交易所有权将提高交易保证金标准;合同时交易保证金标准的增加幅度不超过期货的3倍。

N的计算公式如下:N =(Pt-P0)/ P0×100%t = 4,5 P0为D1 交易交易结算价格Pt的前一天为t 交易一天的结算价格,t = 4,5在法定假日和长时间休市的情况下,交易可以在休市前调整期货合约交易保证金标准和价格限制。 期货合约交易行情的特殊原因当市场风险显着增加时,交易可能会基于某些期货合约的市场风险采取以下措施:(一)限制存款和取款;([ [三)调整一) k9]合约交易保证金标准; [四)调整期货合约的价格限制。当某个期货合约市场[ 行情变平,交易可以将上述措施恢复到正常水平交易应当公布调整后的交易保证金标准或价格限制范围,并报告给中国证券监督管理委员会备案。根据本《措施》合同中指定的两个或多个相关调整交易保证金标准,其交易保证金标准按最高价值收取。如果成员未能按时足额支付交易保证金动力煤期货交易单位,则交易有权强制清算其相关期货合约头寸,直到保证金可以维持其头寸为止[K24]价格限制系统期货交易实行限价制度,交易规定了每个列出的期货合约的最大每日价格波动范围。每个品种期货合约每天都在增加。价格限制为前交易天的结算价格的±4%。在列出新的期货合约的当天,价格限制是期货合约的实际价格限制的2倍(±8%)。交易后第二天交易天将返回指定的价格限制。

如果当天没有交易,则前交易天的价格限制将在下一个交易天继续执行。当某个期货合约以价格限制交易时股指期货,交易匹配的原则是优先考虑清算和时间。 期货合约具有仅具有止损价的买入(卖出)声明,没有止损价的卖出(买入)声明,或在某个交易日结束前5分钟内的卖出(卖出)声明(宣布购买后没有打开限价的条件,称为单边限价(以下简称单边市场)。某个期货合约在某个交易天(交易k4]天称为D1 交易天,接下来的交易天称为D2、D4 交易天)D3、当发生单边市场时,交易天以D2结算。 D1上期货合约交易的保证金标准在原始交易保证金标准的基础上增加了50%;在D2 交易上,期货合约的价格限制在原始价格限制的基础上增加了50%。在D2 交易上,如果期货合约没有相同方向的单边市场,则交易保证金标准将在当日结算时恢复到调整前的水平; 交易每日价格限制将恢复到预先调整的水平。如果在D3和D2交易日的单边市场方向相同,则结算日和D3 交易增加后的交易保证金标准保持不变,而D3 交易的每日价格限制保持不变。更改。如果D3 交易上的期货合约没有相同方向的单边市场,则交易保证金标准将在当日结算时恢复至调整前水平; D4 交易的每日价格限制将恢复到预先调整的水平。

D3 交易,期货合约仍具有相同方向的单边市场(即,连续三个交易天,具有相同方向的单边市场),而期货合约在D4 [ 交易被暂停交易一天。根据市场情况,D4 交易日交易决定对D4 交易或D5 交易上的期货合约选择采取相应的措施。强制减轻D4 交易上的位置。在D5 交易日采取以下措施:(一)增加交易保证金标准;(二)调整价格限制范围;(三)暂停开设和关闭头寸;(四)限制取款; (五)在期限内平仓;(六)其他风险控制措施。强制性减仓指的是当市场在D4 交易日结算订单收盘时,以D3 交易的价格限制宣布的未交易清算。 ,并且客户(包括非期货公司成员,下同)的期货合约单位持有亏损大于或等于D3 交易每日结算价格的一定百分比(最低[ 交易期货合约标准要求的保证金),在D3 交易每日价格限制时,期货合约的获利头寸将按照规定的方法和方法自动进行匹配。 期货合约中同一客户的远期头寸将自动匹配第一对冲。在强制平仓的情况下,期货合约交易在下一个交易日的保证金标准和价格限制应根据预调整水平执行。因被迫减少职位而造成的经济损失应由会员及其客户承担。强制平仓的方法和方法程序:(一)要申报的数量的确定D3 交易在市场收盘后,计算机系统已经以涨跌停限价进行申报,但没有交易,并且客户期货合约的单位持有亏损大于或等于D3 交易每日结算价格的一定百分比的所有申报的关闭数量的总和(期货合同)。

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当由于自动对冲客户的双向头寸而导致客户的持仓头寸少于平仓订单中报告的数量时,系统将自动调整平仓量。如果客户不愿按照上述方法平仓,他可以在市场收盘前撤回该订单,并且该订单将不被用作结单的宣布。客户单位头寸损益的计算方法:客户期货合约头寸损益之和(元)=客户期货合约单位头寸损益/客户期货合约未平仓头寸利息(手)客户的期货合约总头寸损益是指基于实际交易价格与当日结算价之差的期货合约中客户头寸的总损益。 (二)确定客户平仓头寸的获利范围。根据上述方法计算出的投机头寸(包括跨期套利头寸)以及客户持有利润单位的价值大于或等于2 (期货头寸的指定价格范围乘以期货合约的指定价格范围。)[三)结算量的分配原则和方法1.结算量的分配原理(1)结算量分为四个根据获利规模和投机与套期保值的差额,进行逐级分配,首先分配给在清算范围内单位头寸获利的投机头寸2(以下简称利润)大于或等于期货合约价格范围(按D3 交易每日结算价格计算,下同)2倍投机头寸。 ,将其分配给单位头寸利润大于或等于合约指定价格的期货1倍的投机头寸(以下简称为1倍利润的投机头寸)。再次将其分配给利润大于或等于期货的单位头寸,其指定价格范围小于1倍的投机头寸(以下称为利润小于1倍的投机头寸)。最后分配给持有利润大于或等于合约指定价格范围2倍的单位的对冲头寸(以下简称为利润为2倍的对冲头寸)。 (2)上面所有级别的分配比率是根据已声明的未结头寸数量(已声明的已结头寸的剩余数量)与可在所有级别结清的获利头寸数量之比分配的。

2。分配未平仓头寸金额的方法和步骤。如果获利为2倍的投机头寸数量大于或等于已申报的已平仓头寸数量,则根据已申报的已结头寸数量与获利2倍的投机头寸数量之比得出该数量。的平仓头寸将被宣布为获利2倍的平仓头寸。投机客户将按比例分配实际平仓头寸。如果获利2倍的投机头寸数量少于宣告平仓头寸的数量,则获利2倍的投机头寸数量将根据申报比例的比例分配给宣告已平仓头寸的客户投机头寸的利润是已宣布平仓头寸的两倍;按照上述分配方式,将剩余未平仓头寸分配给投机头寸,获利1倍;如果剩余,则分配给利润少于1倍的投机性头寸;如果仍有剩余,它将分配给对冲头寸,获利2倍。分配;仍然有剩余,没有更多的分配。有关特定的方法和步骤,请参阅此方法的附件。分配的平仓数量基于“手数”,小于一手的数量计算如下。首先,分配分配给每个交易代码的平仓头寸的整数部分,然后按小数部分的降序分配整数部分。如果采取上述措施后仍未解除期货合同风险,则应采取交易宣布的异常情况,并按照有关规定采取风险控制措施。如果在新的期货合约交易的第一天期货合约中发生了单边市场,则期货合约的价格限制和交易保证金标准不受上述条款的限制。本章。除动力煤外,如果从交付月份之前的月中开始在期货合约中出现单边市场,则期货合约的交易保证金标准不受本章以上条款的约束。

如果期货合约在交割月的最后交易天具有相同方向的第三个连续单边市场,则在该日市场收盘后期货交易,交易首先确定期货合约在市场条件下执行强制清算后的成对交付或直接成对交付三、有限仓库系统期货交易实施有限仓库系统。头寸限制是指交易中指定的会员或客户可以单方面持有某些期货合约的投机头寸的最大数量。 期货根据期货合同清单交易的“正常月份”,“交货月份前一个月”和“交货月份”三个时段以及不同的限制标准,合同限制的仓位数量不同分别申请。 期货公司三种会员资格期内每种期货合约的有限头寸的统一规则如下表所示:某期货合约市场单边头寸类型(N)N≥1百万手动力煤N1600投资者总数(每人C2)C2≤1数量系数00.100.200.300.400.50持仓限额增加期货公司会员的职位限制由交易每年批准一次确定。 期货公司成员必须在当年4月15日之前向交易提供上一年末净资产金额的证明(会计事务所的审计报告)。 交易根据上一年1月1日至12月31日期货公司个成员的交易数量统计,应在当年4月20日之前通知期货公司个成员期货配资,并批准公布;头寸限制适用于当年4月21日至次年4月20日(包括开始日期和结束日期)期间的各种期货合约类型交易。

如果未提供证明文件和统计材料,或者提供的证明文件和统计材料无效,则应使用基数。 交易调整后的头寸限额将在报告中国证券监督管理委员会备案后实施。 期货公司所有客户以会员名义持有的所有持仓总数(多头和空头分别计算,下同),不得超过会员的持仓限额。同一客户已在不同的期货公司成员处打开了多个交易代码,每个交易代码上所有仓位的总数不得超过一个客户的限额。会员或客户持有的职位数量不得超过交易中指定的职位限制。如果非期货公司成员或客户超出仓位限制,则交易应根据相关规定实施强制清算。 期货公司达到或超过职位限制的成员不得以相同方向开设新职位。四、大型家庭报告系统期货交易实施大型家庭报告系统。如果会员或客户持有的期货合同的数量超过交易指定的头寸限额的80%(包括该数量)或交易需要报告,则其应报告其资金,头寸等到交易发生。根据市场风险状况,交易可以调整头寸报告级别。 交易在交易的过程中,如果会员或客户满足大帐户的报告要求,则应主动在下一个交易日向交易进行报告。如果成员或客户在首次履行报告义务后需要再次报告或补充报告,则交易将通知相关成员。符合大型帐户报告要求的期货公司成员应向交易提供以下材料:(一)“郑州商品交易大型帐户报告表”;(二) 开户持仓的前十名客户中的数据和当日收据;(三) 交易其他必填材料。

非期货公司会员或需要举报大型住户的客户应向交易提供以下材料:(一)“郑州商品大住户报告表交易”; ([二) 开户当天的材料和结算收据; [三) 交易需要提供的其他材料。满足大规模报告要求的客户应提供营业执照副本(复印件)或自然期货公司根据单位或自然人属性类别的个人身份证(副本),会员应对客户提供的相关材料进行初步审核,并确保报告材料的真实性。 k9] 交易实施强制清算系统。强制清算是指会员或客户违反交易的相关业务规定,清算交易持有的相关期货合约头寸的强制措施。相关业务规则。会员或客户ent具有下列情况之一,交易强制清算的所有权:(一)结算准备金的余额少于零,并且不能在指定的时间内补足; (二)仓位超出其限制规定(期货公司成员达到或超过仓位限制,则应按照本措施第4章的相关规定执行);(三)在交付月份担任职位的自然人;(四)由于交易的强制性平仓违反规定;([k [紧急措施]的五)应予以清算;(六)其他强制清算的原则和程序:在强制清算之前,会员应首先自行清算头寸,除非交易中规定的时间超出规定期限,否则将在市场开盘后且10之前: 15。

如果会员未能在规定的时限内平仓,将由交易强制执行。如果该职位由成员自己平仓,则应由成员在以下条件下确定:(一),(二),(三)),清算结果应符合交易; k23],(五),(六)由交易决定。如果用交易强制平仓,则应执行以下程序:(一) 交易(二)成员未提供清算清单。如果属于前一条的项目(一),则前一交易结束后合同的总头寸交易日期货将以降序排列,首先选择未平仓合约大的期货合约作为期货合约进行强制清算,然后根据期货合约确定净头寸损失会员的客户从大到小。多个会员需要强行平仓,按追加保证金的降序,会员w需要较大的追加保证金通知将被迫首先清算。 (三)属于((k9]的前一条款的二),按超额位置的降序排列,对于非期货] 公司成员或客户进行强制清算。(四)成员不提供清算清单。如果属于前条(三)项,则自然人期货合约在前交易天结束后的头寸取决于是否强制平仓。 (五)成员未提供清算清单,该清单属于以下项目(四),(五),(六) 交易应确定公司成员和客户的具体条件。(六)成员还满足项目的要求(一),[二),[三),上一条款,交易]首先按第一个[二),([k22)]情况确定强制平仓的位置,然后根据[一)情况确定f强制平仓。

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如果由于市场原因不能满足上述原则和程序,则交易有权选择强行平仓的机会。 交易应将实施的强制清算通知会员,并且会员应通知客户。在[一),(二)的情况下,交易提供的结算结果应作为通知的依据;(三),属于(四),(五)动力煤期货交易单位,(六)遇有情况,交易向有关会员发出“强制清算通知书”,如果该会员未能在规定时间内自行平仓,其余部分应按市场价格直接向该会员强制执行。根据交易清算确定的原则交易强制清算完成后,应将强制清算的结果与当天的交易记录一起发送给会员,并应记录强制清算的记录强制清算的价格是通过市场形成的交易。如果由于跌落限制或其他市场原因而无法在同一天完成强制清算,则剩余头寸可以推迟到下一个交易]天继续进行强制清算,直到平仓为止。限价或其他市场原因,强制平仓如果只能延迟完成,则所产生的损失仍由会员或客户承担;如果无法平仓,则持仓人必须继续承担仓位责任或交割义务。除第[四)项外,强迫清算产生的损益应属于头寸持有人。如果头寸持有人是客户,则强迫清算产生的损失应由客户所属成员承担;对于《办法》实施的强制清算,损失由持仓人承担,由人民承担,利润计入交易的营业外收入。

六、强制清算系统期货交易实施风险预警系统。 交易在认为必要时,可以单独或同时采取诸如请求报告,对话提醒和发布风险提醒之类的措施来警告和解决风险。在以下情况之一中,交易可能会提醒指定的会员执行人员或客户该风险,或要求会员或客户报告该情况:(一)会员或客户交易异常;(二)会员或客户持有的资产不正常;(三)会员资金不正常;(四)会员或客户涉嫌违反或违反合同;(五) 交易收到涉及会员或客户的投诉;(六)会员参与执法调查;(七)交易。交易指出的其他情况)如果您通过电话提醒您,则应保留电话录音;如果您亲自交谈,则应保留以下记录: 交易如果要求成员或客户报告情况,则报告的报告方法和内容应参照大客户报告系统执行;如果成员或客户涉嫌违反法规和交易个头寸面临更大风险,交易可能会发布给会员或客户的书面风险警告信。发生以下情况之一时,交易可以向所有或某些会员和客户发出风险警告信:([一) 期货价格异常;(二) 期货价格与现货价格之间存在较大差距;([三)国内期货价格与国际市场价格之间存在较大差距;(四) 交易已确定其他异常情况。

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