详细分析:股指期货套利案例分析

股指期货套利案例分析股指期货:全名是基于股票价格指数期货的股票指数期货,买卖双方同意A根据双方约定的股价,在某个时间制定股票指数交易的标准化协议。让我们结合实际操作计划分析股指期货套利。 2007年3月5日13:40,沪深300指数期货合约0703点为1604.1点,沪深300指数点为2431点,两者之间的价差高达170.4点,每点价格为300元,相当于期货与现货之间套利的170.4 * 300 = 51120元。因此,我们决定开始开设职位。具体操作方法是:卖出沪深300指数期货合约0703,同时购买ETF投资组合(相当于买入沪深300指数经典案例:期货承担现货风险)在确定订单期间操作中,期货合约0703的价格小幅上涨,因此期货 0703开仓时交易价格为2604点,并同时买入了72,9900.4元上证50ETF和深圳100ETF。我们锁定的利润率为51329.6元,与预期的套利利润基本一致。让我们看一下实际运营中所需的资金量。卖出沪深300指数期货合约0703所需的保证金为62,498元,购买ETF投资组合所需的冻结资金为72,9900.4元。完成开仓任务所需的套利资金总额为79,2398.8元,开仓时套利成本交易为465元,因此完成开仓所需的资金交易792,864元。

根据中国金融期货 交易的规定,沪深300指数期货合约的最后交易日为到期月份的第三个星期五。例如,在IF0607合同中期货配资,合同的最后交易天是2006年7月21日。同时,最后交易天也是最后一个结算日。在这一天收市后,交易将根据交货结算价进行现金结算。沪深300指数期货 0703的到期日为2007年3月16日。如果保持该日期,我们将获得约50,000元的预期利润,为期11天。但是,自3月6日14:36以来股指期货套利,沪深300指数期货合约0703与即期(ETF组合,同时将该组合转换为与期货合约进行比较的点)之间的差额减少至81.在22点处,考虑到此时平仓需要2天,您可以获得90点,相当于27000元的收益。回报率为3.3%,持续2天,每月回报率为50%。收益率比到期时的月收益率高得多,因此我们决定平仓。 3月6日14:36,进行了清算操作。以2607点的价格买入沪深300指数期货合约0703,进行期货清算,并出售上证50ETF和深圳100ETF的组合进行即期清算。现货价格为757,734元交易。

到目前为止,我们已经完成了整个套利交易过程。套利的净利润为26,020元股指期货套利,需要冻结的套利资金交易为792,863元,净利润率为3.3%股指期货,为期2天,相当于每月收益率为50 %。 股指期货套利机会股指期货 交易该对象是代表某个投资组合的价格的数字,因此不能用基础商品(例如商品期货交易)进行结算,但必须换成现金。正是因为股指期货的交易对象具有这种独特的特性,所以股指期货已成为期货 交易中最复杂,最棘手的交易方法。在定价,结算和交付方面存在三个重大困难。自推出股指期货 交易品种以来,股指期货 交易已形成一组独特的交易。这些规则保证了期货合约在定价方面的顺利进行,结算和交付。通常,期货市场价格趋势与现货市场价格趋势高度同步,并且未来价格和当前价格之间存在高度相关性。但是,两个市场之间有时会有价格偏差,这为两个市场之间的套利交易提供了条件和基础。尽管这种套利每次都会产生微薄的利润,但由于它是无风险的,因此常常引起大型套利基金的注意。在成熟的金融市场中,大型套利基金可以通过计算机抓住任何小型套利机会。 ,通过自动交易机制实现无风险利润。

套利交易有很多类型。除了在期货和现货市场这两个市场中进行指数套利外,期货合约之间还可能在不同月份之间发生套利,甚至在不同的指数合约之间也可能发生套利。 交易机会。因此,只要我们能够有效地抓住套利机会,我们将获得低风险的高回报。 股指期货现货分析在上述操作案例中,我们使用ETF投资组合作为沪深300指数期货的现货,来考虑股指期货套利策略。 ETF(交易所交易基金)的全名是交易开放式指数基金。它的推出使对指数投资股票的市场需求成为现实。投资者可以使用ETF来实现长期资本增值,也可以使用ETF来获得短期收益。他们还可以使用指数基金在一级市场上的购买和赎回价格(ETF净值)和二级市场上的市场价格(ETF市场值)。 )以获得无风险的套利回报。 ETF的推出拉开了证券市场产品创新的帷幕期货交易,为市场参与者提供了新的交易品种,增强了市场流动性,并为经营证券公司创造了新的获利机会。我国第一只ETF是上海证券交易推出的SSE 50 ETF。自2005年2月23日上证50 ETF上市以来,深圳100 ETF,上证180 ETF,中小企业板ETF和上证红利ETF也已上市。

上证50ETF,上证180ETF和深证100ETF与沪深300指数密切相关,最低水平达到0.9922;由于ETF没有印花税,因此ETF被用作进行成本比较的场所。由于ETF有两个市场,因此可以变相实现T + 0 交易,并且可以通过当天实现套利收益;它可以自动调整成分股的权重,从而减少跟踪偏差。简而言之,股指期货为我们提供了新的投资和投机工具,我们可以使用股指期货进行套期保值和套利,因为ETF与上海和深圳300指数密切相关; 交易成本低;可以变相实现T + 0天交易;它可以自动调整成分股的权重,因此使用ETF投资组合作为股指期货的现货可以获得低风险,高收益的套利交易。

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