解决方案:期货公司发展现货业务的方法

现货业务与现货市场紧密结合,对冲和基础交易等服务是基于期货和现货两个市场之间的变化而建立的,更有利的定价和风险管理模型是发现,重点是物理企业护送日常的生产和经营活动。

2012年中国期货市场是一个热门话题。在过去的一年中,期货投资咨询业务已经成熟,资产管理业务已经成功开业。 期货公司现货业务发展的相关工作指南也于年底正式发布,并将于2013年2月1日发布。将从5月开始实施。目前,我们只需要提前完成风险管理sub 公司的准备工作即可。在2月初将申请材料提交给中国期货行业协会并确认后,就可以开放现货业务来欢迎客户。

期货公司现货业务发展的背景

近年来,随着全球风险事件的爆发,现货公司对风险管理的需求也日益增加。迫切需要一套紧密联系现货市场并有效解决现货公司生产和经营问题的风险管理工具。从基本的观点来看,期货市场本身是从远期现货市场衍生而来的,与现货市场处于同一行。应该建立更多的渠道和渠道,以促进与现货市场的整合,并为实体提供更有效的风险管理服务。

2012年9月,中国人民银行五部委,中国银行业监督管理委员会,中国证券监督管理委员会,中国保险监督管理委员会和国家外汇管理局联合发布了《中国银行业十二五规划》。 《金融业的发展和改革》(以下简称“计划”)。指出期货公司的未来发展方向。 期货市场向质量改善的转变,系统和产品创新的进步以及“计划”中提出的为“农业,农村和农民”服务的要求,都要求期货行业逐渐改变依赖模式在单一的期货市场上为实体经济服务。 ,要重新建立一套以期货市场为中心并整合场外信用衍生品市场,现货市场和其他多层市场的服务系统,并使用更多的产品和服务创新,如个性化套期保值,套期保值工具等,大大提高了国民经济,中小企业和“三农”产业的服务能力。 期货公司在这种情况下出现了现货业务。

期货公司现货业务的概念

所谓的期货公司现货业务目前是期货公司的一种方式,它通过建立sub 公司来开发专注于风险管理服务的业务试点计划,该计划以期货市场定价和风险管理为实体公司提供广泛的期货和现金产品和服务,包括仓单服务,合作对冲,定价服务,基础交易等,这就是“联合期货”和现金”业务。 2012年10月,中国期货行业协会召集了期货公司的一部分,根据“ 期货公司成立子公司”为期货市场支持服务业务进行了试点工作指南]”征求意见。经过两个月的时间,正式发布了“ 期货公司建立Sub 公司风险管理服务试点业务的准则”(以下简称“准则”)。根据“指南”,此处的公司子项是指根据“ 公司法”建立的机构,其中期货公司持有超过50%的股份,而上述“合并期货和现金”业务为主要风险管理服务业务的有限责任公司公司。中国期货行业协会应根据法律,行政法规,中国证券监督管理委员会的规定以及协会的自律规定,对期货公司 公司的有关业务活动进行自律监督。规则。此外,针对该业务的应用程序实施了归档系统。 期货公司满足一定条件并提交备案材料后,如果材料齐全且符合要求,协会在接受材料之日起15个工作日内未提出异议,则视为确认。

现货业务和资产管理业务既不同又相互关联。根据《 期货公司资产管理业务试点办法》,资产管理业务是指期货公司接受单个客户或特定多个客户的书面委托,并按照规定使用客户委托这些措施和合同协议中的一项商业活动,根据合同投资资产并收取费用或报酬。资产管理业务的投资范围包括期货,期权和其他金融衍生产品,股票,债券,证券投资基金,集体资产管理计划,央行票据,短期融资券,资产支持证券等,以及中国证监会认可的其他投资品种。

由此可见,资产管理业务侧重于资产的投资和管理。它是代表客户的财务管理服务模型,几乎涵盖了整个金融市场。现货业务与现货市场紧密结合。套期保值和基础交易等服务都基于期货和当前市场之间的变化。找到了更有利的定价和风险管理模型。重点是真正的公司。护送日常生产和业务活动。这两个覆盖的区域重叠,但不完全重叠。同时,在进入门槛上,申请资产管理业务的期货公司具有更严格的条件,例如净资本的下限,对分类监管等级的要求,对涉嫌违反法律和法规的处罚,以及高级管理人员资格。实施了批准制度,程序比备案制度复杂。 期货公司成立现货业务子公司公司在一定程度上有利于资产管理业务的发展:一方面,期货公司实际上可以通过以下方式参与企业定价深入实物企业的生产经营。以及风险管理,不断测试和修订现有的对冲和对冲工具,这也将丰富和完善资产管理业务的财富管理产品库。另一方面,基于对物理行业的一线了解,可以及时发现可能的投资机会,从而为资产管理业务的客户快速制定更具前瞻性和价值的投资策略。资产管理业务还为风险管理服务产品的设计和运营提供了有力的后盾和更多选择,以促进现货业务的平稳发展。

期货公司发展现货业务的方法

首先,仓库收据服务。即期货公司的业务,现货业务子项公司为实体公司客户提供诸如仓库收据调换,仓库收据回购,仓库收据购买和仓库收据销售等业务。目前,期货公司大多仅充当仓库收据服务的中介,并在授予仓库收据交换,回购,获取,和销售,等同于成为现货市场中的独立主体,并且具有与实体企业相同的买卖现货的权利,这里的现货是仓库收据。这样,需要买卖仓库收据的客户更容易找到交易对手,并且仓库收据市场的流动性大大增加。此外,基于期货公司在对冲方面的经验优势,现货业务子项公司可以将贸易仓库收据与对冲相结合,以帮助实体从多个层次和方法上解决生产和运营中的问题。问题。当然,仓单服务的顺利发展需要期货公司具有较强的现货背景和相对充足的仓单资源。

第二,合作对冲。也就是说,期货公司子公司可以根据实体的实际生产和运营需求为企业(尤其是中小企业)提供“一对一”对冲服务和风险管理产品。自现货业务试点启动以来,这项业务和定价服务已引起期货公司的关注。合作对冲专注于“一对一”服务模式。与期货公司传统对冲相比,它更侧重于与公司建立利益相关方,并加深了对客户运营的了解。参与对冲过程的制定和操作,为企业量身定制更周到的对冲服务期货配资,从而避免了企业完全依赖自身进行对冲并在专业性,人力和体系方面经常遇到障碍的困境。 ,大大提高了公司对冲的实际效果和风险管理水平。

第三,基数交易。也就是说期货公司的业务,根据某月期货的价格,将期货的价格加上或减去双方协商的基准,即可确定双方买卖的现货商品的价格交易。基数交易主要与套期保值相结合,广泛用于海外期货市场。这次,随着新的交易现货业务的推出,监管者可能只想借鉴海外的成熟经验,以促进期货公司子公司的发展,从而在交易的基础上加强实际操作能力,因此它可以形成一个可以复制和推广的成功模型和示范效应,将帮助实体公司进一步增强对冲效果,并最终指导公司更好地利用期货市场,改善定价机制和风险管理。该基础交易同时也为定价服务奠定了基础。

第四,定价服务。该业务实际上是基础交易的派生。 期货公司子公司可以在基础交易的基础上为现货公司提供点价交易,平均价格交易,远期和掉期以及其他个性化定价和风险管理工具。现货业务子公司可以在定价服务中主动为公司提供基准报价模型的指导,从而逐步放弃繁琐和不透明的传统定价模型,并帮助公司更好地降低基准交易价格波动引起的操作风险。该服务与基础交易是分不开的,实际上,它也是彼此的工具。要求期货公司在早期阶段做好积累和推广交易实际基础服务的工作。

此外,根据“指南”,期货公司子公司应建立并改善客户信用管理,内部控制,业务隔离,信息披露期货公司,记录保存等。这是不允许的依法从事期货公司的特许经营业务,包括期货经纪,期货投资咨询,客户资产管理以及其他需要行政许可的业务。

现货业务的作用和影响

现货业务的试点开发旨在创建一个专注于风险管理服务的期货公司创新平台。期货和流动的这种结合不仅可以返回源头,更接近现货行业和实体经济,可以深入研究并了解现货市场长期成熟的业务管理模型,从而找到内生的期货与当前之间的相关性,并设计期货风险管理产品。同时期货交易,它还使用期货平台为实体企业提供更有效的财务工具更好地提供风险管理服务,并更有效地促进期货服务于国民经济的市场。

现货业务使用仓单服务,合作对冲,基础和定价交易等,将大大促进期货现货市场的整合和互动,帮助实体公司更好地锁定价格和利润,并使市场有效地释放了价格扰动的风险,有利于实体经济的稳定运行。同时,通过极大地提高实体经济的服务能力,期货公司作为整合了现货,人才和资本等多种资源的投资生态系统,将吸引更多的工业客户,这有利于机构客户的培养和成长。促进期货市场投资者结构的优化,实现期货市场的快速健康发展。

此外,现货业务的发展对于期货公司增强核心竞争力,实现独特和差异化的发展以及改变来自期货行业的恶性竞争的现状也具有更大的现实。单一经纪业务。意义。

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