事实:[Express News]中长期对衍生品的需求已到达香港证券交易所

近年来,香港联合交易所一直在推进衍生品的布局,并将在2020年进入加速阶段。目前,香港联合交易所拥有世界上最活跃的结构性产品市场和最大的ETF市场。亚洲(日本除外)。与2014年相比,2019年香港联交所的衍生合约总数增加了85%。 2019年,香港市场期权和期货合约的平均每日交易量为107万,比2013年增长102%。恒生指数的平均每日交易量H股指期货和期权在2019年达到48.50,000张合约,占整个香港衍生品市场平均每日交易量的79.7%,与2013年相比。23.3百万份报告增加了108张%。

到2020年,全球领先的投资决策支持工具和服务提供商MSCI将放弃新加坡交易研究所,并选择与香港证券交易所合作开发衍生品市场。 MSCI董事长兼首席执行官亨利·费尔南德斯(Henry Fernandez)在新闻发布会上公开表示,香港联合交易所不仅拥有庞大而多元化的投资者基础,而且拥有充足的流动性。它还具有由股票,债券和期货等不同产品组成的生态系统。沪深港通使国际投资者可以通过香港向北投资内地产品;此外,香港一直聚集了大量国际和大中华地区的机构和个人投资者。

5月27日,香港交易宣布已与领先的全球投资决策支持工具和服务提供商MSCI签署许可协议,以推出一系列MSCI亚洲和新兴市场指数期货和期权在香港产品中,计划中的37 期货和期权合约将分别跟踪多个MSCI亚洲指数和新兴市场指数,并且基本上所有计划中的产品目前都在市场上。

在衍生品加速布局的背后,香港交易将充分受益于其国际地位和业绩增长驱动力。

多轮驱动,香港联合交易所将从中长期受益

首先,丰富衍生产品系列,直接为香港证券交易所带来国际地位和业绩增长的增强。据了解,香港证券交易所长期以来一直是重要的国际金融中心,涉及股票,衍生品等交易。 2019年WFE报告显示香港期货交易所,香港证券交易所指数期货和指数期权交易量分别排名世界第五和第八,但在国际指数产品的布局上却落后于主要的国际竞争对手。在新的MSCI指数期货上市之前,香港联合交易所仅列出了MSCI亚洲的一种MSCI指数衍生品,日本除外期货。新加坡交易当前已列出许多MSCI指数衍生品交易期货,甚至还列出了一些期权产品。

一系列MSCI指数衍生品的上市有望填补香港联交所的相关缺陷,并增强国际影响力。此外,国际领导人莫通认为,香港联合交易所可以更好地利用圆形许可证和其他结构性产品,以帮助MSCI产品更商业化和货币化,从而吸引零售客户。对于未来两三年,这对于香港联合交易所而言至关重要。股票收益将带来5%到15%的增长。

第二,投资策略的多样化可以满足投资者风险管理的需求,并且有望促进现货交易的活跃。根据香港联合交易所2019年的调查报告,从投资者结构的角度来看,海外和本地投资者在香港衍生品市场中都发挥了重要作用。其中,做市商是自营的交易,本地机构投资者和海外机构投资者的市场交易分别占41%,14%和26%。从投资策略的角度来看,对冲和纯k4是投资者使用诸如k9和期权之类的衍生产品的主要目的。在香港联合交易所上市的新指数衍生品无疑为投资者提供了更全面的对冲和交易工具,使投资策略更加多样化香港期货交易所,并且在一定程度上还将促进现货交易活动。

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同时,此举也将为MSCI中国A股及其他衍生品的部署铺平道路。据了解,近年来,A股市场国际化的进程一直在稳步推进,尤其是互联机制的实施,使国际投资者可以通过香港市场进入A股市场。外资在A股上市中所占的比例公司投资者对冲和对冲的需求也在增加。作为综合的A股指数期货期货,MSCI ChinaA指数得到了海外投资者的认可。分配A股时使用this 期货更有利于风险管理。香港证券交易所衍生产品的全面布局有望为品种上市提供帮助。

就目前而言,为响应时代的需求浪潮,香港联合交易所推出了亚洲和新兴市场指数期货和期权产品,目前正在发展成为一个亚洲平台,为投资者提供“一站式”投资。将来,随着衍生产品的分布不断丰富和国际地位的提高,香港交易正朝着国际风险管理中心迈进。

(文字/江松华)

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