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事实:黄金交易提醒:期货与ETF市场是两极化的吗?黄金有短期回调的空间,但距离顶部还很远

黄金期货交易市场

周二(8月4日),现货黄金在1980年以下的窄幅内波动,目前报价为1976.81美元,跌幅0.01%。

由于周一美国经济数据好于预期,美元停止下跌并反弹。同时,美国和美国两方恢复了关于新一轮援助计划的谈判,这也提振了市场情绪,这在短期内给黄金带来了压力。 ,现货黄金曾经跌至1960美元左右。

但是黄金仍在历史高位附近交易,因为低利率和持续的全球宽松是支撑金价的主要因素。据悉,美国财政部上调了第三季度的借贷预期,并将在周三公布细节。如果通过,则意味着美国财政赤字将增加。

同时,分析人士指出,目前的资金继续流入黄金ETF,但黄金期货的净多头头寸已降至6月初以来的最低水平,突显出缺乏兴趣来自投机投资者。即使这样,黄金仍然很强劲期货公司,这意味着一旦投机投资者和基金经理再次增加黄金的多头头寸,则有望推动黄金的突破趋势。

此外,一些分析人士认为,黄金牛市的终结常常使白银创出新高。这是因为白银价格上涨,突显了工业需求的反弹和经济复苏,但就目前而言,白银距离此点还很遥远。目标。

总体而言,黄金需求在不久的将来进行修正黄金期货交易市场,但是全球低利率和不确定性将继续支持金价。注意黄金净多头头寸的变化,以关注市场情绪的变化,同时注意经济数据的表现和白银的走势。

将来,我们将关注6月份美国工厂订单的月率,以继续寻找有关美国经济受到这一流行病影响的线索。同时,我们将关注美国财政部周三北京时间发布的有关第三季度借款预期增加的细节。

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美元的反弹给金价带来压力

金价周一下跌。在盘中创下历史新高后,由于美元走强而下跌。投资者参与了利润。

RJOFutures高级市场策略师Bob Haberkorn表示:“回调只是技术性的,因为我们是如此接近2,000美元的水平并且已经获利。强势的美元也导致金价在此停止。”

美元兑一篮子货币周一上涨0.3%,因为美元触及两年多低点,七月美国制造业活动接近一年半高点,推高美元,这使黄金保持不变。对于使用其他货币的投资者来说,价格更高。

但是,澳新银行分析师说:“环境仍然非常有利。在可预见的将来,实际收益率将为负。因此,我们将6-12个月的黄金价格目标提高至每盎司2300美元。”

今年到目前为止,金价已上涨了约30%,这主要得益于低利率和全球央行为缓解这一流行病的经济打击而采取的广泛刺激措施。

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美国和欧洲经济数据的改善部分提高了市场风险偏好并压制了金价

尽管周一全球已确诊病例总数超过1800万,但在美国新确诊病例的确诊病例数量有所放缓,并且在加利福尼亚州和亚利桑那州爆发了积极迹象。特朗普说,新的皇冠疫苗可能会在今年年底之前准备好。

与此同时,由于订单增加,美国制造业活动在近一年半的七月加速至最高水平。根据供应管理协会(ISM)的数据,全国制造业活动指数从6月份的52.6跃升至上个月的54.2,是自2019年3月以来的最高水平,并且是连续第二个月增长。

欧元区制造业实现了一年半的首次扩张。根据来自中国的私营部门数据,制造业活动以2011年1月以来的最快速度增长。传统能源公司市场研究副总裁吉恩·麦吉利安(Gene McGillian)表示,如果经济活动继续增强,将导致需求增加,进而为市场提供支持。

受全球经济数据改善和美国疫情改善的影响,这也部分缓解了市场的担忧,这也导致一些投资者撤出了部分黄金多头头寸。

我们将关注6月美国工厂订单的月度汇率。当前市场预期为5,先前值为8。

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新一轮援助计划谈判的恢复也对金价构成了部分压力,但美国和美国两方在具体细节上仍存在明显分歧

当前,市场正在密切关注美国刺激计划的进展。

周一新一轮援助计划的磋商恢复,提振了市场气氛。道琼斯工业平均指数上涨0.89%,报收于26664.4点;标普500指数上涨0.72%,收于3294.61点;纳斯达克指数上涨1.47%,至10902.80点,打破了7月20日创下的收盘纪录。

美国民主党国会领导人和白宫谈判官员周一表示,他们在有关新的防疫法案的谈判中取得了进展。美国参议院民主党领袖舒默在周一的会谈后对记者说:“我们在具体问题上取得了一些进展,双方之间的距离越来越近。”财政部长姆努钦(Mnuchin)表示,谈判取得了“一些进展”。

然而,双方谈判的症结仍然在于如何处理额外的每周600美元的失业救济金。在这方面,特朗普表示,鉴于国会就新刺激法案进行的谈判陷入僵局,他可能会自行采取反流行救济措施,包括暂停征收薪金税和扩大补充失业救济金。

考虑到600美元的额外失业援助对消费者支出的增长产生了积极影响,因此市场需要密切关注相关过程的进展。

假设有进一步的金融救助计划期货配资,美国财政部提高了对第三季度借款的预测。

美国财政部周一表示期货公司,它计划在第三季度借入9470亿美元,因为它预计政府仍将需要花费大量资金来减少新的皇冠疫情对经济的影响。

国会已拨款约3万亿美元用于抗击该流行病。共和党人和民主党人目前在一项新的冠状病毒拯救计划上存在分歧。

美国财政部在一份声明中表示,它预计“如果反流行性救助法案获得通过,将需要额外的1万亿美元新借款。”考虑到救援法案,美国财政部高级官员告诉记者。不确定性的规模,这个预测只是暂时的。

美国财政部表示,假设9月底的现金余额为8000亿美元,那么7-9月季度的借贷规模将比先前估计的高2700亿美元。

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美国财政部在四月至六月季度通过信贷市场借入了2.753万亿美元,创下任何一个季度的历史新高,也高于整个财政年度的记录1.。 2009年定为8万美元。在第二季度末,美国财政部持有1.722万亿美元现金。

美国财政部在5月表示,预计在7月至9月之间发行6770亿美元的可出售净债务。财政部表示,假设在12月底有8000亿美元的现金余额,则预计在10月至12月这一季度将增加216万亿美元的债务。

总的来说,美国庞大的财政刺激措施加剧了美国的财政压力,从而削弱了市场对美元的信心。这也是最近导致金价上涨的一个因素。

美国财政部季度再融资的更多细节将于北京时间星期三20:30公布。市场需要密切关注。

投资者正在改变黄金的交易方法,并注意黄金期货位置的变化

根据德国商业银行,交易在黄金市场中的行为正在发生变化。投资者更喜欢实物而不是纸黄金,而更多地投资于etf而不是期货。

最近,交易个商人发布了有史以来最大的Comex交付通知,宣布他们打算交付327万盎司黄金。德国商业银行分析师卡斯滕·弗里奇(Carsten Fritsch)表示:“根据交易,上周四,有102吨黄金到期的黄金期货交付给Comex合约持有人,这也符合投资者行为的变化。” Comex的交付量已经增长了几个月,其中:2月份的总量仅为26吨,4月份为98吨,6月份为171吨。

Fritch指出,此交易模型表明,与纸张黄金相比,投资者更喜欢实物黄金。

分析师补充说,尽管需要实物黄金期货交易市场,但预计不会短缺。 “运到COMEX仓库的黄金仍然比净装运要多。目前在那里存储了超过1100吨的黄金,因此即使投资者需求仍然很高,标准金条也不会有短缺

根据德国商业银行的说法,交易模型的另一个变化是,投​​资者对黄金ETF的偏好高于期货合约。弗里奇说:“投资者的偏好已经明显改变:他们不再投资期货合约,而是选择投资黄金ETF。”

分析师引用数据称,7月份黄金ETF持有量为155吨,占7月份全球黄金产量的一半。相反,与黄金的创纪录价格相比,黄金的投机兴趣仍然很低。

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最新报告显示,投机性投资者持有的黄金净多头头寸甚至暴跌16.5%,至仅1 1.70,000张合约。换句话说,它们几乎跌回了六月初的低点。 “考虑到黄金的价格在报告周结束时已达到每盎司1,980美元的历史新高,这甚至更具说服力。”

同时,在结算了一些利润之后,黄金价格正准备突破每盎司2,000美元的水平。周一早些时候,金价创出新高,然后小幅下跌。但是即使这样,仍然认为黄金达到每盎司2,000美元仍是不可避免的。

分析人士认为,一旦市场对黄金的投机兴趣再次增强,黄金ETF和黄金期货净多头头寸会同时增加,这有望推动黄金突破关键阻力位。

Horizo​​nsETF:黄金尚未达到峰值,因为当前白银仍远低于历史低点

Horizo​​nsETFs投资组合经理尼克·皮夸德(NickPiquard?)表示,黄金市场尚未见顶,还有更大的上升潜力。

黄金市场见顶的一个主要迹象是白银价格正在追赶并触及每盎司50美元的历史高位。

皮夸德说:“在黄金牛市结束时,银价通常会创出新高。”他说:“这是因为白银更多地是一种工业金属,并且在经济中使用的更多。因此,当白银开始上涨时,这意味着经济可能正在回升。”到目前为止,白银价格已经上涨,但仍远低于历史高位。

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Piquard说:“黄金创造了新的历史高点,我认为白银也需要达到新的历史高点。然后,有迹象表明经济正在改善。一旦我们看到了白银价格上涨,那么这可能是牛市的上涨趋势;收缩的迹象;市场达到顶峰的另一个迹象是经济复苏;美联储将2%的通胀目标持续打破;美联储表示只会提高利率通货膨胀率恢复到超过2%的基准水平。这可能需要一些时间,一年甚至更长的时间。“

未来展望

①12:30澳大利亚储备银行宣布利率决定

②22:00美国6月耐用品订单月率,美国6月工厂订单月率

③第二天新西兰第二季度的失业率

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